بسم الله الرحمن الرحیم

مقدمه :

گروه شامل شركت زرين معدن آسيا (سهامي عام) بعنوان شركت اصلي و شركتهاي گسترش صنايع روي ايرانيان (سهامي خاص) و سيمين معدن قزلجا (سهامي خاص) بعنوان شركتهاي فرعي است.

بازارهاي اصلي شركت شامل تمامي شركتهاي داخلي و خارجي توليد كننده شمش روي و شمش سرب از كنسانتره توليدي اين شركت مي باشد.

شركت در فعاليت توليد كنسانتره سرب و روي فعاليت داشته و در بين شركتهاي فعال در اين صنعت در زمره شركتهاي عمده و برتر محسوب مي گردد.

نکته قابل توجه در این شرکت تولید بسیار پایین نسبت به ظرفیت اسمی می باشد که عمدتا به علت نبود خاک ایجاد شده است .در صورت تحقق برنامه های شرکت به جهت تامین مواد اولیه بیشتر سودآوری شرکت رشد قابل توجهی خواهد داشت .

از جمله طرحها و برنامه های شرکت عبارتست از:

برنامه ريزي لازم به منظور افزايش ميزان توليد، بهبود كيفيت محصولات و كاهش هزينه هاي توليد و ايجاد تنوع لازم در منابع خريد ماده معدني از اهم برنامه هاي آينده شركت ميباشد. در همين راستا شركت در آينده قصد سرمايه گذاري در محدوده هاي جديد معدني را دارد. همچنين طرح دريافت ماده معدني بيشتر از شركت سيمين معدن قزلجا (كه 83.5 درصد آن متعلق به اين شركت است) پس از ادغام دو محدوده سرب شركت مذكور كه پس از دريافت ابلاغ مصوبه شوراي عالي معادن انجام خواهد شد محقق خواهد گرديد. تحقق اين موضوع مزاياي بسياري را نصيب شركت خواهد كرد. سياست كلي شركت در گرفتن پهنه و محدوده هاي جديد و فعال نمودن معادني كه نياز به مشاركت دارند مي باشد. اين موضوع مي تواند در راستاي اكتشافات جديد يا خريد يا مشاركت در معادني كه پروانه بهره برداري دارند باشد.

همچنين شركت زرين معدن آسيا درصدد است در نيمه دوم سال ١٣٩٨ به محض اعلام افزايش سرمايه در شركت هاي توسعه معادن سرب و روي مهدي آباد يزد ، زرين روي كاسپين و شركت جديد التاسيس توسعه معادن فلات زرين كيميا كه به جهت افزايش ظرفيت خطوط توليد آنها و يا افزايش ظرفيت اكتشاف و استخراج آنها انجام ميشود ، در اين امر مشاركت نمايد.

لازم به ذكر است موضوع افزايش سرمايه ٣٠ درصدي شركت از محل سود انباشته نيز در دست بررسي مي باشد كه به محض تصميم گيري نهايي ، متعاقبا اطلاع رساني خواهد گرديد.

اطلاعات مالی گذشته :

عمده محصول تولیدی شرکت کنستانتره روی می باشد.

مقدار تولید شرکت به جهت مشکل در تامین مواد اولیه و کاهش عیار معدن انگوران رو به کاهش می باشد .البته شرکت به منظور یافتن منابع جدید جهت تامین خاک در چند معدن از جمله مهدی آباد و... سرمایه گذاری کرده است که امید است این مشکل در سالهای آینده تسهیل شود.

مقدار فروش شرکت نیز به تبع مقدار فروش رو به کاهش است که امید است این مشکل در سال آینده رفع گردد .برای سال 98 فرض شده است شرکت موجودی خود را نیز به فروش برساند.

رشد مبلغ فروش عمدتا به جهت رشد نرخ دلار می باشد .

نرخ فروش شرکت تابعی از نرخ جهانی روی و نرخ دلار می باشد که برای 6ماه دوم سال مالی 98نرخ دلار 11000تومان و نرخ روی 2400دلار در نظر گرفته شده است .

مفروضات تحلیل :

با توجه به مفروضات ذکر شده درجدول بالا شرکت برای سالهای 98 و99 به ترتیب توانایی تحقق به ترتیب 1.012 و 1.374ریال به ازای هر سهم را دارد .قابل ذکر است با توجه به کاهش حدود 15درصدی مقدار تولید در 8 ماهه ابتدای سال 98 فرض شده است شرکت کل موجودی کالای خود را در این سال به فروش برساند .

با توجه به سرمایه گذاری های انجام شده به جهت یافتن منابع جدید تامین مواد اولیه (که به ریز در بالا ذکر شده است ) )انتظار رفع این مشکل و افزایش مقدار تولید و فروش را برای سالهای آینده داریم .

 پیش بینی کارشناسی :

جدول فوق تحلیل حساسیت سودآوری سال 99 را با توجه به دو متغیر نرخ جهانی روی و نرخ دلار نشان می دهد .

 *پیش بینی فوق صرفا نظر کارشناس تحلیل می باشد و کارگزاری هیچ مسئولیتی در قبال آن نخواهد داشت *