گزارش هفتگی صنعت فلزات اساسی(فولاد وسرب و روی) از 4 اسفند ‌ماه 1396 الی 13 اسفند ‌ماه 1396

بازار سرمایه این روزها روزهای کم حجم و بی رمقی را تجربه می کند در هفته گذشته بالا رفتن شاخص دلار و افت شدید قیمت کمودیتی ها باعث ریزش بازار شد . شاخص کل در هفته ای که گذشت با 803 واحد کاهش در 97354 واحد به کار خود پایان داد. جهش دلار ناشی از صحبتهای رییس جدید فدرال رزرو آمریکا و انتشار شاخص PMIچین که در کمترین سطح خود بود منجر به افت شدید کمودیتی ها شد. پاول اعتقاد به رشد تدریجی نرخ بهره به منظور مدیریت تورم 2% و پایداری آن دارد و انتظار می رود نرخ بهره 4 بار در سال رشد کند .از این رو قیمت جهانی کمودیتی ها در هفته گذشته بیش از 4 درصد افت داشتند .

                صنعت فولاد                                                              صنعت سرب و روی

نماد با بیشترین بازدهی : فنورد با 58/8% بازده مثبت                              نماد با بیشترین بازدهی : فسرب با89/7 % بازده مثبت

نماد با کمترین بازدهی : فاهواز با -7/8% بازده منفی                         نماد با کمترین بازدهی : زنگان با 37/29-%بازده منفی       

اتفاقات مهم بازار

صنعت فولاد

• فولاد کماکان معاملات فولاد مانند هفته های گذشته کم رمق می باشد و در هفته اخیر بدون تغییر قیمت به معاملات خود پایان داد.قابل ذکر است ابهام اصلی (تعیین تکلیف خرید اجباری بلوک 56درصدی ذوب آهن ، متعلق به تامین اجتماعی)هنوز وجود دارد.
• ارفع :ارفع همچنان بسته مانده است قابل ذکر است در آخرین روز هفته گذشته افزایش سرمایه 34درصدی شرکت به تصویب رسید.
• ذوب : در هفته اخیر خبر معامله بلوکی ذوب مجددا آمد.طبق این خبر بلوک 16.67 درصدی ذوب آهن اصفهان یک بار دیگر به قیمت پایه 750ریال در تاریخ 15 اسفند ماه آگهی شد.قابل ذکر است فروشنده این بلوک صندوق کارکنان فولاد می باشد.درهفته گذشته  این نماد با 1 درصد افزایش قیمت معاملات خود را به پایان رساند.
• فنورد :بالاخره تلسم عدم عرضه فنورد در روزهای اخیر شکسته شد و صف این نماد عرضه شد. ولیکن همچنان معاملات پر حجمی ندارد.
• فاهواز: معامله بلوکی شرکت در هفته گذشته باید انجام می پذیرفت ولیکن صورت نگرفت و موجب افت قیمت سهام شد . ( ۴۵ درصد سهام نورد و لوله اهواز با اقساط ۴ ساله در تاریخ 6/12/96واگذار می شود.شنیده می شود قیمت معامله 700ریال می باشد).در هفته ای که گذشت با 9 درصد کاهش قیمت به معاملات خود پایان داد .
• فخاس: اطلاعیه صدور مجوز افزایش سرمایه ۲۵ درصدی فولاد خراسان در هفته اخیر منتشر شد.
• فخوز: فخوز در هفته گذشته تعدیل مثبت 11.8درصدی خود را اعلام کرد .این شرکت سود خود را از 942ریال به ازای هر سهم به 1053ریال افزایش داد که عمده علت این تعدیل افزایش درآمد حاصل از فروش عنوان شده است .در هفته گذشته این نماد با 1درصد افزایش قیمت به معاملات خود پایان داد.

صنعت سرب و روی

• در هفته ای که گذشت قیمت جهانی سرب و روی با افت شدید همراه بود . تقویت ایندکس دلار از صحبتهای آقای پاول رییس بانک مرکزی آمریکا شروع شد که نظر بازار را به سمت 4 بار رشد بهره (1%+) در سال 2018 تغییر داد .علاوه بر آن در چین شاخص PMI هفته گذشته منتشر و رقم 50.3را نشان می داد که کمترین سطح از ماه اکتبر 2016 بوده و با پیشبینی 51.4 اقتصاددانان فاصله زیادی داشته است و سبب کاهش شدید کمودیتی ها به خصوص سرب و روی شد . قیمتهای بالای فلز روی  و سرب در حال دادن تلفات در بخش تقاضا است و آمار ها حاکی از کاهش تقاضا در اروپا می باشد ولیکن همچنان موجودی انبار روی نزولی می باشد و به 131هزار تن رسیده است ولیکن در رابطه با سرب این کاهش تقاضا منجر به افزایش موجودی شده است و در هفته گذشته با 19درصد افزایش به 134هزار تن رسیده است .هم اکنون قیمت این دو فلز به ترتیب سرب و روی 2454 و 3366 دلار می باشد.
• فاسمین :فاسمین نتوانست از 700 تومان عبور کند و همزمان با افت قیمتهای جهانی قیمت سهم حدود 11درصد افت کرد .با توجه به پتانسیل های بالای این سهم و انتظار برای سوداوری آن با توجه به طرح های توسعه شرکت و افزایش قیمتهای جهانی به نظر می رسد این کاهش قیمت کاملا هیجانی می باشد و به زودی جبران خواهد شد.
• زنگان : صف فروش های پی در پی در این نماد همچنان ادامه دارد.
• کبافق :برخلاف هفته قبل این سهم معاملات خوبی نداشت و با 10 درصد کاهش قیمت به معاملات خود پایان داد .طبق تحلیل تکنیکالی مقاومت سهم 1900تومان می باشد که با توجه به پتانسیل های سهم به نظر می رسد این عدد را رد کند
• فرآور: فراور نیز در مقابل کاهش نرخ جهانی نتوانست دوام بیاورد و با 9 درصد کاهش قیمت به معاملات خود پایان داد.این شرکت جزو شرکتهای با اهرم بالا محسوب می شود و تغییر در عوامل موثر بر سودآوری شرکت به شدت سود آن را تحت تاثیر قرار می دهد.
• کروی:تنها هلدینگ سرب و رویی بورسی در هفته اخیر همانند همگروهی هایش منفی شد و تقریبا با 7درصد کاهش قیمت به معاملات خود پایان داد. .قابل ذکر است nav سهم در آخرین روز معاملاتی 4745ریال می باشد که نسبت به هفته گذشته با 8 درصد کاهش همراه بوده است. شرکت حدود 77%nav در حال معامله می باشد.

در ابتدای هفته گذشته زمان و شرایط عرضه بلوک ۵۰ درصدی کروی اعلام شد. شرکت افق نیلی خلیج فارس اصالتا" و وکالتا" از طرف شرکت های خدماتی آینده نگر مهر، سرمایه گذاری مهر اقتصاد و نگین رویال ساحل ، اقدام به عرضه بیش از یک میلیارد و 207 میلیون و 810 هزار سهم "کروی" می کند.بهای هر سهم این واگذاری 6614 ریال است که 20 اسفند به صورت نقد و اقساط 5 ساله از سوی کارگزاری مهر اقتصاد در بورس تهران انجام خواهد شد.

بورس کالا

بورس کالا در هفته ای که گذشت:

بازارهای جهانی

فولاد

با گشایش بازارهای چین پس از عید شکوفه ها و افزایش تقاضا مخصوصا در صنعت فولاد، شاهد افزایش قیمت های جهانی در این حوزه بودیم به طوریکه قیمت بیلت تانگشان طبق جدول زیر نسبت به ماه قبل 90 یوان در هر تن افزایش یافته است . به نظرمی رسد اعمال محدودیتهای تولید فولاد چین در سال جاری نیز ادامه دارد و همزمان تقاضا فولاد در چین به علت شروع 1580 میلیارد دلار پروژه جدید در سال 2018 همچنان بالا می باشد. این پروژه ها شامل زیرساخت، انرژی های نوین، فرودگاه، راه آهن و.... می باشد.قابل ذکر است در هفته گذشته قیمت بیلت cis  با 2درصد افزایش به 520دلار رسیده است و قیمت اسلب بدون تغییر مانده است .گفتنی است در هفته گذشته به علت تقاضای بالای چین برای ذغالسنگ و سنگ آهن ،این دو نهاده نیز افزایش قیمت چشمگیری داشته اند که محرکی برای قیمت فولاد می باشند .

بازارهای قراضه

بازارهای جهانی قراضه با توجه به رشد بازارهای فولاد و فعالیت چینیها پس از تعطیلات سال نو رونق دارد. به گزارش فولاد ایران، قیمتها نسبتا ثابت است؛ ولی بازار روندی رو به رشد دارد. اخیرا ترکیه محمولهای 40هزار تنی از قراضه سنگین خلوص 25-75 ،قراضه خردشده و قراضه  S&P به 359 دلار هر تن سی اف آر خریداری کرده است. قراضه سنگین 20-80 دریای بالتیک نیز در حدود قیمت362 دلار هر تن سی اف آر است.

 قیمت قراضه بورس LME معادل 24 دلار در هر تن افزایش یافته است نمودار زیر نمودار هفته اخیر قراضه بورس لندن می باشد.

سرب و روی

در هفته قبل با سخنرانی رییس فدرال رزرو مبنی بر احتمال بالای افزایش 4 مرتبه نرخ بهره آمریکا و همچنین وضع تعرفه های

سنگین بر واردات فولاد و آلومینیوم از سوی دولت آمریکا و به تبع آن افت شدید سهام بازارهای آمریکا شاهد کاهش محسوس قیمت های سرب و روی بودیم به طوریکه قیمت روی LME 191 دلار کاهش و قیمت سرب 143 دلار کاهش داشته اند. همچنین موجودی انبارهای روی همچنان کاهشی است اما موجودی انبارهای سرب با جهش 19 درصدی به 134625 تن رسید که می تواند ناشی از افت تقاضا به دلیل افزایش قیمت سرب باشد.

نمودارهای زیر مقدار موجودی انبار و قیمت آتی سرب و روی را نشان می دهد.

 سمانه دهقان –نوید شفیعی

واحد تحلیل خدمات مالی نهایت‌نگر

1396.12.13