$کروی1 :
ارزش روز خالص دارایی های شرکت براساس قیمت پایانی 96/5/28محاسبه شده است. ارزش روزخالص داراییهای شرکت به ازای هر سهم معادل 3409 ریال می‌باشد و شرکت در حال حاضر در محدوده 86.72% ، NAV خود در حال معامله می‌باشد.
نگاهی به شرکت :
|
نماد شرکت: کروی |
سرمايه: 650,000 میلیون ريال |
سال مالي : 12/29 |
|
حجم مبنا:965,580 |
آخرين قيمت:2956 ریال |
ارزش ویژه هر سهم: 1687.54 ریال |
|
پيش بيني EPS سال 96 : 192ريال |
|
درصد سود تقسيمي: 60.72% |
|
P/Eشرکت:15.4 مرتبه |
|
P/Eصنعت:6.89 مرتبه |
تاریخچه شرکت:
شرکت توسعه معادن روی ایران (سهامی عام) براساس تبصره 29 قانون بودجه سال 1376 کشور و به منظور اجرای پروژه‌های توسعه صنعت روی تأسیس گردید .در دی ماه 1376 با تشکیل کمیته راهبری توسط وزارت معادن و فلزات وقت عملاً تلاش و فعالیت جهت تشکیل شرکتی به صورت سهامی عام به منظور ایجاد ظرفیت‌های جدید تولید روی به میزان یکصد هزار تن در سال آغاز گردید .
شرکت های وابسته به شرکت اصلی به دو دسته تولیدی و خدماتی تقسیم می شوند که از شرکت های گروه تولید می توان به کالسیمین، ملی سرب و روی ایران، فرآوری مواد معدنی ایران و از شرکت های خدماتی به صنعت روی زنگان، اشاره نمود.
ترکیب سهامداران:
|
سهامدار |
درصد |
|
شركت افق نيلي خليج فارس-سهامي خاص |
13.71 |
|
صندوق سرمايه گذاري گنجينه زرين شهر |
4.76 |
|
شركت كالسيمين-سهامي عام- |
2.66 |
|
شركت سرمايه گذاري سايه گسترسرمايه-سهامي خاص- |
1.72 |
|
سایر |
77.15 |
عوامل بنیادی موثر بر شرکت:
در حال حاضر پرتفوی شرکت از دو بخش بورسی (72.28% ) و غیر بورسی (27.71% ) تشکیل شده است. بیشترین سهم را در کل پرتفوی شرکت، فلزات اساسی با سهم 82.53 درصدی دارا می باشد. ترکیب پرتفوی بورسی و غیر بورسی شرکت به صورت زیر است :
پرتفوی بورسی
همان‌طور که از جدول بالا مشخص است به ترتیب فاسمین و فسرب بیشترین سهم را در پرتفوی بورسی شرکت دارا می‌باشند
پرتفوی غیر بورسی
شرکت ذوب روی بافق ، بیشترین سهم را در پرتفوی غیربورسی شرکت دارا می‌باشد. فعالیت اصلی این شرکت در حوزه تولیدی بوده و کارخانه شرکت مذکور بزرگترین واحد تولید شمش روی می‌باشدکه با کنسانتره سولفوره روی تغذیه می‌شود و با تولید 30000 تن شمش روی و 50000 تن اسید سولفوریک در سال از بزرگترین تولیدکنندگان روی ایران است.
همچنین شرکت سرمایه‌گذاری اندیشه محوران، دارای پرتفوی بورسی و غیر بورسی می‌باشد که در پرتفوی بورسی این شرکت، نماد ولساپا و خبهمن بیشترین سهم را دارا می باشند.
محاسبه NAV شرکت
ارزش روز خالص دارایی های شرکت براساس قیمت پایانی 96/5/28محاسبه شده است. بنابراین طبق جدول محاسباتی زیر، ارزش روزخالص داراییهای شرکت به ازای هر سهم معادل 3409 ریال می‌باشد و شرکت در حال حاضر در محدوده 86.72% ، NAV خود در حال معامله می‌باشد.
محاسبه NAV تحلیلی شرکت
با توجه به روند افزایشی قیمت سرب و روی و جهش قیمتی آنها ، و با توجه به اینکه اکثر شرکتهای سرب و رویی این افزایش نرخ روی را در بودجه خود لحاظ ننموده اند و بودجه خود را با روی 2400 دلار در نظر گرفته اند، شرکت های فوق ، تحلیل شده و با در نظر گرفتن پی بر ای متوسط صنعت ( 8 ) ، ارزش روز خالص دارایی های شرکت کروی مجددا محاسبه گردیده است .قابل ذکر است با فرض نرخ دلار 38.000 ریال و سرب 2300 دلار و روی 3000 دلار برای 9 ماه باقیمانده سال ، برآورد می شود برای شرکتهای فاسمین ،فسرب و فرآوربه ترتیب 966 ریال ، 454 ریال و 1924 ریال سود به ازای هر سهم محقق شود .
با توجه به مفروضات فوق ، ارزش روزخالص داراییهای شرکت به ازای هر سهم معادل 5.249 ریال می‌باشد و شرکت در حال حاضر در محدوده 55.48% ، NAV خود در حال معامله می‌باشد
جمع بندی و نتیجه گیری
با توجه به افزایش قیمت سرب و روی جهانی و روند رو به رشد آن و نیز وجود شرکت های سرب و رویی از جمله فسرب و فاسمین و فرآور و ذوب روی بافق در پرتفوی شرکت کروی که به طور مستقیم از این افزایش قیمت اثر می‌پذیرند، انتظار افزایش قیمت برای زیر مجموعه‌های شرکت توسعه معادن روی ایران و به تبع افزایش NAV شرکت وجود دارد .
سمانه دهقان
معصومه عیدانی